Sportradar -osake, jota tukee marginaalin laajennus, kasvupisteet
Sportradar (NASDAQ: SRAD) voi olla houkutteleva pitkäaikainen sijoitus pelialalle, kun urheiluvedonlyöntitietoyritys löytää uusia liikevaihdon kasvulähteitä ja voittomarginaalien kasvaessa.
Jefferies -analyytikko David Katz mainitsi tapaavansa äskettäisen asiakasraportin kanssa sveitsiläisen yrityksen ylimmän johdon, ja nämä johtajat näyttivät optimistiselta, että yritys voi saavuttaa 15%: n vuotuisen kasvunopeuden (CAGR) tuloissa vuodesta 2024 vuoteen 2027. Sportradar voi myös lisätä tuloja ennen etuja, veroja, peruuttamisia ja emborisointia (ebitda).
"Yhtiö odottaa edelleen 200 peruspistettä (BPS) mukautetusta käyttökatteen marginaalin laajennuksesta FY25: llä, lisää 500 bps FY26: n ja FY27: n välillä", Katz toteaa. "SRAD totesi, että avain marginaalin laajennukseen on huippuluokan kasvu, koska yrityksen kustannusrakenne on melko tahmea, kun otetaan huomioon suuret urheiluoikeudet vuoteen 2029 mennessä ja uusien tulojen lisämarginaalit ovat erittäin accretive."
Pitkä ajanjakso tarvitsematta uudistaa sopimuksia liiga -etuuksien kanssa Sportradarista, koska nämä oikeussopimukset ovat kalliita, ja teknologiayritys on aiemmin luopunut pääomasta näiden tarjousten turvaamiseksi. Katz mainitsi, että näiden kustannusten odotetaan nousevan korkeilla yksinumeroisilla prosentteilla tulevina vuosina, mikä on huomattavasti alle Sportradarin ennustetun myynnin kasvun. Analyytikko antaa osakkeelle "osta" -luokituksen ja asettaa hintatavoitteen 27 dollaria, mikä osoittaa noin 13%: n potentiaalisen nousun nykyisestä sulkemishinnasta.
Sportradarin osakkeet voivat hyötyä IMG Arena Boost H4>
Maaliskuussa Sportradar paljasti IMG -areenan ja sen urheiluvedonlyöntivarat Endeavor Group Holdings -yritykseltä siinä, mitä voidaan pitää erinomaisena esimerkkinä kultaseni. Osana sopimusta Sportradar saa yhteensä 125 miljoonaa dollaria, kun taas Endeavor tekee 100 miljoonaa dollaria käteisvarojen ennakkomaksuja "urheilullisesta oikeistolaisista".
Sportradar sijoittaa nolla omaisuudelle, joka voi auttaa kestävässä kasvussa. Katz mainitsi, että yrityksen johtajat ajattelevat, että IMG -areenan hankinta voisi parantaa marginaaleja ja että Sportradarin mittakaava voi tehokkaasti optimoida IMG -areenan nyt omistamat urheiluoikeudet.
"Arvioimme, että kauppa voisi edustaa jopa ~ 130 miljoonaa euroa inkrementaalisia tuloja ja ~ 30 miljoonaa euroa inkrementaalisessa oikaistussa käyttökatossa tai korkean numeron parannus verrattuna nykyisiin FY26-arvioihimme 125 miljoonan dollarin lisäksi myyjältä maksettuihin tuloihin", kirjoitti analyytikko.
Kaupan odotetaan saavan päätökseen viimeisellä vuosineljänneksellä, jollei lainsäädännöllistä valtuutusta voidaan käyttää Yhdistyneessä kuningaskunnassa.
Sportradar varovainen investoinnista
investointien suhteen Sportradar pyrkii varovaiseen strategiaan, ja Katz osoittaa, että kynnys on todennäköisesti korkea yritysten ja yritysostojen suhteen.
"SRAD oli selvä, että sen pääpaino on liiketoiminnan kasvu, sekä orgaaninen että epäorgaaninen tiukat kriteerit yritysjärjestelyille, kun yrityksen nykyinen marginaaliprofiili", toteaa analyytikko. "Vaikutus on inkrementaalisten kauppojen on oltava marginaalien tarkistaminen SRAD: lle, ja todennäköisimmät tavoitteet ovat ylimääräisiä urheilusopimussopimuksia tai ainutlaatuisia tekniikoita sen tuotetarjonnan parantamiseksi."
;
